| 企业挂牌上市服务中心

N板(科创板)六大亮点

板块定位:科技创新型中小企业
挂牌条件:首创基础性挂牌条件+可选择个性化挂牌条件
审核制度:率先实行注册制
融资方式:配套众筹平台、其他创新产品
交易制度:积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度
转板制度:积极研究探索与新兴板等多层次资本市场的对接机制

N板(科创板)挂牌条件

(一)基础性挂牌条件
1、属于科技创新型的股份有限公司(科技创新属性)   2、最近一年(或一期)末公司经审计的净资产不低于300万元(最低净资产规模要求)   3、公司治理结构完善,运作规范   4、公司股权归属清晰   5、上海股交中心要求的其他条件  

(二)可选择的个性化挂牌条件
1、最近一年内研发投入较大,并取得较为明显的技术突破(研发投入与技术突破)   2、拥有行业领先的核心技术(核心技术领先性)   3、具有创新的商业模式或属于新兴业态企业(商业模式与业态创新)   4、拥有有权机关批准的特许经营资质(特许资质)      5、最近一年营业收入增长率不低于30%(营收增幅)   6、最近一年营业收入不低于3000万元、净利润不低于300万元,且持续增长(营收+净利润指标)   7、最近一年营业收入不低于3000万元、现金流净额不低于500万元,且持续增长(营收+现金流指标)

科技创新属性认定原则——市场化认定 (企业充分披露“科技创新”特征+推荐机构发表专项意见)

N板(科创板)会员制度

多方并行的多元化的中介服务机构体系=证券公司+商业银行+股权投资机构; 增加要求具有服务科技创新企业服务能力及服务经历; 股权投资机构要求具有直接股权投资或者管理股权投资基金经历; 优先考虑在天使投资、风险投资方面具有丰富经验的投资机构; 增加要求具有股份发行和配售能力; 从业人员提高要求通过国家相关职业资格考试

N板(科创板)审核制度

参照注册制改革有关要求,以信息披露为中心;   挂牌企业、中介机构保证信批真实、准确、完整;   审核重点:披露信息的齐备性、一致性和可理解性
普通注册程序——注册委员会
简易注册程序——推荐机构在申报材料受理前一年内对拟挂牌企业进行直接股权投资,投资金额不低于200万元或持有拟挂牌企业股权比例不低于10%,且承诺在一定期限内对相关股权锁定限售,豁免注册委员会

N板(科创板)融资制度

(一)定向增资
发行品种:股权、债权及其他创新融资方式或融资产品
在册股东配售:有权按照持股比例优先配售新增股份
审查程序=普通程序+简易程序(豁免中介机构尽职调查及交易场所有关审核)
(二)私募债
发行品种(可转债、集合债及其他附加认股权、回售权、赎回权等)
起买点设定(100+10——50+0)
(三)其他融资方式
众筹平台(股权、债权、回报、慈善、其他)
充分利用上海自贸区建设的政策优势,积极支持“科技创新板”挂牌企业开展境外股权和债权融资。同时,还将试点票据融资、应收账款融资、资产证券化等其他债权融资业务。

N板(科创板)交易制度


(一)交易品种
股份、 私募债、 其他金融资产交易品种

(二)合格投资者

(三)交易方式 交易方式:协议交易,积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度
起买点(1000股)、 涨跌幅(50%)、 交易时间(每周一至周五的9:30至15:00)


N板(科创板)信息披露制度


(一)挂牌前
《股份转让说明书》、 《审计报告》、 《法律意见书》、 《公司章程》
(二)挂牌后
经审计的年报、 半年报、 重大事项临时报告

N板(科创板)转板与退市制度


(一)转板制度
积极研究探索与新兴板等多层次资本市场的对接机制

(二)退市制度
在境内、外有关资本市场挂牌; 挂牌企业股权完成私有化并申请退市; 进入破产清算程序